3 начина за упражняване на опция

Съдържание:

3 начина за упражняване на опция
3 начина за упражняване на опция

Видео: 3 начина за упражняване на опция

Видео: 3 начина за упражняване на опция
Видео: ТОП 10 грешки, за които могат да Ви скъсат на изпита по кормуване | | | Шофьорски курс | Инструктор 2024, Март
Anonim

Когато купувате опции, вие купувате правото (но не и задължението) да купувате или продавате акции от базовите акции на определена цена, наречена стачка за изпълнение. Когато използвате опцията, завършвате действието, което сте купили правото да извършите. Опциите в американски стил могат да се упражняват по всяко време, докато опциите в европейски стил могат да се използват само на датата на изтичане. Можете също така да печелите пари с опции, като продавате самите договори или като ги компенсирате с противоположни опции. Търговията с опции е усъвършенствана инвестиционна стратегия, която носи значителни рискове. Бъдете внимателни, ако сте начинаещ инвеститор.

Стъпки

Метод 1 от 3: Опции за извикване и поставяне

Упражнение Опция Стъпка 1
Упражнение Опция Стъпка 1

Стъпка 1. Сравнете цената на базовите акции с цената на стачка

Когато използвате опцията си, купувате (обаждате се) или продавате (поставяте) базовите акции на цената, посочена в договора. Ако вашите опции имат стойност спрямо действителната цена на акциите, вие сте „в парите“.

  • Опцията за повикване ви позволява да купувате акции на посочената стачка. Ще печелите пари, ако акциите се търгуват на по -висока цена от цената на акциите ви, защото можете да купувате акции на по -ниската си цена на изпълнение. След това можете да се обърнете и да продадете тези акции на реалната цена, за да спечелите пари.
  • Ако сте пуснали опции, имате право да продавате акции на стачката, посочена в договора ви. Ще печелите пари, ако упражнявате опциите си, когато акциите се продават на много по -ниска цена на свободния пазар. По същество принуждавате някой да купува акции на по -висока цена. След това можете да закупите още акции на по -ниска цена или просто да вземете разликата в джоба си.
  • Например, ако притежавате опция за повикване за акции на стачка от 50 щ.д., а акциите в момента се продават на 100 щ.д., вие сте "в парите", защото можете да купите акцията на половината от цената, за която всъщност се търгува. По същия начин, ако сте притежавали опции за акции на стачка от $ 100 и в момента тя се продава на $ 50, вие сте "в парите", защото можете да принудите някой да купи акцията на двойно по -висока цена, за която в момента се търгува.
Упражнение Опция Стъпка 2
Упражнение Опция Стъпка 2

Стъпка 2. Оценете стойността на времето на вашата опция

Ако имате опции в американски стил, можете да ги упражнявате по всяко време-не е нужно да чакате до срока на годност. Упражняването на опция много преди датата на изтичане означава загуба на потенциална стойност. Изчакването обаче идва с риск цената на акциите да не се движи по начина, по който сте предвидили.

  • Да предположим например, че сте в опциите за пари при разговори, които не изтичат за 6 месеца. Бихте могли да ги упражнявате сега и да купите акциите на вашата ударна цена. Въпреки това, ако акциите продължават да растат, потенциално бихте могли да спечелите повече пари, като използвате опцията по -късно.
  • Дори и с опции в американски стил, повечето опции не се упражняват чак до срока на годност. Това дава възможност на притежателите на опции да увеличат максимално стойността на времето на своите опции.
Упражнение Опция Стъпка 3
Упражнение Опция Стъпка 3

Стъпка 3. Проверете баланса на сметката си

За да упражните опция пут, първо трябва да притежавате базовия запас. Ако упражнявате кол опция, от друга страна, имате нужда от ресурси, за да закупите основната акция на цената на стачка.

Вашият брокер може да има свои собствени правила за това колко пари трябва да имате в сметката си, за да упражнявате опциите си. Обадете се на обслужване на клиенти или проверете образователните ресурси на уебсайта на вашия брокер за конкретни правила

Упражнение Опция Стъпка 4
Упражнение Опция Стъпка 4

Стъпка 4. Инструктирайте вашия брокер да упражни опцията

Не можете да търгувате опции без брокер. Ако имате онлайн брокер, може да не се наложи да правите нищо повече от натискане на бутон. Вашият брокер ще направи няколко стъпки зад кулисите, за да упражни вашите възможности за вас.

  • Процесът е донякъде сложен, но в действителност обикновено отнема само няколко минути.
  • Нямате никакви отношения с инвеститора, на който са възложени опциите, които упражнявате. Всъщност вероятно дори няма да знаете кои са те. Процесът се извършва по електронен път от съответната клирингова къща за опции.
Упражнение Опция Стъпка 5
Упражнение Опция Стъпка 5

Стъпка 5. Проверете нетния резултат

Когато опциите ви бъдат упражнени, вашият брокер ще депозира печалбите ви (намалени с такси и комисиони) във вашата сметка. За опция пут ще имате паричен депозит. За опция за повикване ще имате акции в основния запас.

Комисионите и таксите за транзакцията ще бъдат приспаднати от вашата сметка. Ако сте упражнили опция за кол, комисионните и таксите ще излязат от паричните средства по сметката ви, а не от продажбата на акциите, закупени от вашите опционни договори

Метод 2 от 3: Компенсиране на опция

Упражнение Опция Стъпка 6
Упражнение Опция Стъпка 6

Стъпка 1. Оценете риска във вашата позиция с опции

Търговските опции по своята същност са рискови, но компенсиращите опции могат да сведат до минимум свързания риск. Въпреки това, когато минимизирате риска, може също да намалите възможността си да печелите от позицията си.

Да предположим например, че притежавате опции за пут със стачка от $ 50. В момента акциите се продават на $ 100, така че нямате пари. Можете да закупите опции за разговори с цена на стачка от $ 50 (ако са налични), за да компенсирате този риск. Въпреки че ще загубите пари от пут опциите, ще спечелите еднаква (или почти равна) сума за опциите за кол за нулева нетна печалба

Упражнение Опция Стъпка 7
Упражнение Опция Стъпка 7

Стъпка 2. Изчислете премии, комисиони и такси

Когато купувате допълнителни опции, ще трябва да плащате комисионни и такси на вашия брокер, плюс премия на продавача на опциите. Ако не притежавате акциите, върху които се основават вашите опционни договори, компенсирането на опциите може да ви струва по -малко комисиони и такси, отколкото ако сте упражнили опцията или сте продали самите договори.

  • Комисионите и таксите обикновено са стандартни и зависят от вашия брокер. Някои брокери начисляват такси за договор, плюс комисионна, докато други начисляват фиксирана такса за всяка транзакция, независимо от това колко опционни договора купувате.
  • Премиите зависят от стойността на опцията и могат да се увеличат, ако основният запас се счита за особено променлив. Те се котират на база акция, като по 100 акции във всеки договор. Например, ако дадена опция показва премия от 0,25 долара и искате да купите 3 договора, ще платите 75 долара премии.
Упражнение Опция Стъпка 8
Упражнение Опция Стъпка 8

Стъпка 3. Намерете серия, която точно отговаря на вашите възможности

Единственият начин, по който можете да използвате компенсиране, за да затворите изцяло позицията си, е ако закупите опции с абсолютно същата цена на стачка и срок на валидност като опциите, които притежавате в момента.

  • Ако опциите не съвпадат точно, те все още могат да сведат до минимум риска, на който е изложена вашата позиция, но няма да затворят позицията ви.
  • Да предположим например, че притежавате 3 договора за пут опции с дата на изтичане на 1 януари и стачка от 50 долара. Можете да компенсирате тези договори само с 3 договора за опции за разговори, които имат стачка от $ 50 и също изтичат на 1 януари. Ако опциите ви за кол изтичат на 15 януари, те потенциално имат по -голяма стойност на времето от опциите ви за пут и не се затварят напълно излезете от позицията си.
Упражнение Опция Стъпка 9
Упражнение Опция Стъпка 9

Стъпка 4. Купете противоположни опции, за да затворите позицията си

Ако имате опции за повикване, ще трябва да закупите пут опции от същите базови акции на същата цена за изпълнение и със същата дата на изтичане.

  • Ако имате онлайн брокер, обикновено всичко, което трябва да направите, е да намерите правилната серия и да кликнете върху бутон, за да закупите противоположни опции. Уверете се, че купувате същия брой договори за противоположната позиция, както сте направили, за да я затворите напълно.
  • Например, ако притежавате 5 договора за опции с цена на изпълнение от $ 50, които изтичат на 1 януари, ще трябва да закупите 5 договора за опции за кол с опция на цена от $ 50 за същите базови акции, които също изтичат на 1 януари.

Метод 3 от 3: Продажба на опционни договори

Упражнение Опция Стъпка 10
Упражнение Опция Стъпка 10

Стъпка 1. Оценете разходите при упражняване на опцията

В някои ситуации ще бъде по -добре да продадете опцията си, отколкото да я упражнявате. По -специално, ако първо трябва да закупите базовите акции, може да се наложи да платите допълнителни комисиони и такси.

  • Например, ако имате опция за пут, първо трябва да притежавате основната акция, преди да можете да упражните опцията да я продадете на цената си на удар. Обикновено ще плащате комисионни при първоначалната покупка на акции, а след това допълнителни комисиони и такси, когато упражните опцията си.
  • Разходите ви може да са по -ниски, ако имате опция за повикване, тъй като не е нужно да купувате акциите предварително. Въпреки това, таксите на вашия брокер все още може да са по -ниски за продажба на самите договори, отколкото за упражняване на опциите.
Упражнение Опция Стъпка 11
Упражнение Опция Стъпка 11

Стъпка 2. Анализирайте потенциала на опцията

Можете да изчислите основната стойност на опцията, като сравните цената на стачка с действителната цена на акцията. Съществуват обаче и други външни фактори, които могат да повлияят на стойността на опция за друг инвеститор, като например качеството на базовия запас и неговото представяне.

  • Общите пазарни условия могат да повлияят на стойността на вашите опции, както и на общото представяне на базовите акции и търсенето и предлагането на акции.
  • За да извършите това ниво на анализ, трябва като цяло да сте запознати с фондовия пазар и да разбирате тенденциите в представянето в сектора на базовите акции. Може да успеете да получите помощ от вашия брокер, ако имате нужда от помощ при вземането на решение за продажба на вашите опции.
Упражнение Опция Стъпка 12
Упражнение Опция Стъпка 12

Стъпка 3. Инструктирайте вашия брокер да продаде вашите договори

Ако имате онлайн брокер, обикновено можете да продавате вашите опционни договори с едно натискане на бутон. Не е нужно да притежавате базовите акции, за да продавате самите договори.

  • Когато продавате вашите опционни договори на борса, можете да спечелите повече стойност, защото можете да се възползвате от всяка добавена стойност от външни фактори, като например търсенето на базовите акции.
  • Обсъдете всички ваши въпроси относно ценообразуването с вашия брокер, преди да извършите продажбата на вашите договори.
Упражнение Опция Стъпка 13
Упражнение Опция Стъпка 13

Стъпка 4. Проверете баланса на сметката си

След като опциите ви бъдат продадени, печалбата ви ще бъде депозирана във вашата търговска сметка, намалена с комисиони или такси за транзакцията. Тъй като не се търгуваха акции, това е транзакция в брой.

Препоръчано: